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  • 政策陸續落地 “鋼需”能否反轉

    李紫宸2022-05-17 22:46

    經濟觀察網 記者 李紫宸 根據國家統計局5月16日公布的數據,4月各項經濟指標全面回落。其中,4月份規模以上工業增加值同比下降2.9%,制造業同比下降4.6%,社會消費品零售總額同比下降11.1%。此外,1-4月房地產投資同比下降2.7%,基建投資同比增長6.5%。

    和上述數據相一致的是,4月份以來鋼鐵行業運行也呈現下降態勢。產量方面,4月,全國生產粗鋼、生鐵和鋼鐵分別同比下降5.20%、同比持平和同比下降5.80%。據上海鋼聯調研,5月5日-13日,237家主流建材貿易商延續此前的低迷狀態,日均成交量為15.27萬噸,較去年同期下降近4成。

    我的鋼鐵網資訊總監徐向春認為,鋼鐵需求大幅下降主要受疫情拖累。如果把影響因素進行分解,疫情沖擊因素占主導,房地產慣性下滑等是需求低迷的次一級因素。

    找鋼網數據顯示,2022年4月份,下游行業PMI綜合指數48.82%,較上月環比降0.86個百分點,較去年同比降2.92個百分點。下游開工整體不及預期,使得4月建筑、地產、基建、汽車、家電、機械、造船行業的PMI均在榮枯線以下。

    找鋼網分析,4月份建筑行業雖然在房地產政策放松、基建行業政策支持下,利好不斷,但由于疫情、物流運輸受限等因素影響,下游企業整體開工不足,導致行業整體景氣指數出現下滑。

    4月份工業行業中,汽車行業受上海、江蘇、吉林等地疫情及“缺芯”因素影響,汽車行業生產指數下滑明顯;而新訂單指數由于受汽車銷量下滑、經銷商資金壓力等因素影響,也出現了下滑。

    此外,4月份家電行業受國內疫情、海外出口減弱、國內房地產市場不景氣等因素影響,PMI連續兩月在榮枯線下方徘徊;機械行業受疫情、大宗商品原料漲價、房地產及基建行業開工不及預期等因素影響,機械行業景氣指數也出現了一定幅度的下滑。

    不過,“鋼需”在前四個月的低迷似乎并不足以為全年定調,尤其是近期一系列穩增長政策和措施的出臺,給接下來的鋼鐵故事帶來了新的期待。

    徐向春認為,近期召開的中央財經委員會第十一次會議和中央政治局會議進一步確認了基建將成為今年穩增長的主線,并發出了房地產政策進一步松綁的明確信號,另外,5月15日,央行、銀保監會聯合發文,將首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率(LPR)減20個基點。在疫情得到控制之后,基建發力、地產邊際回暖,將對鋼材需求起到顯著的拉動作用,全年鋼材需求將呈現前低后高態勢。

    徐向春分析,從政策應對角度看,經濟困難越大,未來政策發力越強。中央提出努力實現全年經濟社會發展預期目標,保持經濟運行在合理區間。由于疫情影響,上半年GDP增長將大幅回落,有機構預測僅為3.5%,既然上半年欠賬太多,那么下半年GDP要達到6%以上,政策一定要發力。面對新情況新問題,中央提出要抓緊謀劃增量政策工具,加大相機調控力度,要支持各地從當地實際出發完善房地產政策,促進房地產市場平穩健康發展?;ㄗ呱峡燔嚨朗谴_定性的,而房地產政策的進一步放松更值得期待,地產最困難的時期正在結束。作為最大的用鋼行業,房地產的止跌企穩是對鋼鐵市場重大利好。

    徐向春預計,2022年鋼鐵需求呈現前低后高走勢,下半年鋼材需求比上半年增長約10%,比去年下半年增長15%。

    此外,蘭格鋼鐵網分析師陳克新亦分析認為,經濟下行壓力要求決策部門加大逆周期調節力度,隨著各項穩增長舉措的不斷推出及逐漸顯現效應,預計下半年中國經濟將會出現三個觸底回升,使得鋼材市場可以謹慎樂觀。

    陳克新表示,上述分析乃是基于三個維度的預期“回升”,一是各地房地產新政“松綁”與貸款降息并舉,房地產投資可以觸底回升;二是人民幣適度貶值提高競爭力,鋼材出口可以觸底回升;三是疫情沖擊逐步減弱,工業增加值可以觸底回升。

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    大科創新聞部記者
    長期跟蹤工業、信息化領域產業政策和發展動態,重點關注鋼鐵、能源、通信等相關產業,相關領域上市公司以及大宗商品市場等。擅長深度、人物報道。
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